发信人: sh20118 (ガンダム), 信区: Abroad
标 题: ZZ 从网瘾少年到华尔街交易员，我的故事(略长)。
发信站: 南京大学小百合站 (Wed Mar 11 21:22:50 2015)
http://bbs.ngacn.cc/read.php?tid=7925301
逛基爱崖看到的，有点意思，应该跟这版有点关系吧。
========================以下原帖===========================================
昨晚喝了点酒，絮絮叨叨写了好多自己的事，然后我就睡了，早晨起来一看哇好多回帖，
还有好多人给我短消息，我一一回复是不可能了，就在这个帖子上稍微回复一下各位的评
论吧，反正今天礼拜天。
更新写在帖子最后了。
~~~
讲讲我的故事吧。我几乎没有朋友，经历也没人分享。所以上来说给大家听听，听过即可
，不要人肉了。
在上大学之前，我是个很活泼很爱交际的孩子，和谁都爱说话，小时候拿过故事大王比赛
的奖，参加过辩论队，还拿过最佳辩手。而且从小到大，我一直是班上最好的学生，不只
是学习成绩好，还一直参加各种学科竞赛拿了好多奖。最后我保送到了一所全国顶尖的大
学。
但是上了大学之后，我开始迷茫了。在很长一段时间内，我都不知道人生应该怎么走。同
宿舍的舍友都是好玩的人，我就和他们一起天天打游戏，从大菠萝到星际，再到后来的魔
兽世界，我已经完全沉迷了。每天早晨八点钟起来就和大家一起去网吧，玩到十一点寝室
熄灯之后回来睡觉。很快就觉得这样时间根本不够用，于是我也开始在网吧包夜，刚开始
包夜的时候简直是对自己的摧残，满屋子的烟味，肉串味儿和汗臭加上难以克制的疲惫感
让我浑身上下都不舒服，但是习惯了之后，反而喜欢上了包夜的感觉，尤其是和兄弟们在
游戏里吆五喝六地下副本，更是让我有种难以形容的满足感。
那个时候我完全没有社会活动，整个大学一年级念完，我连班上的人都认不全，更不用说
整个系里的学生了。除了我们临近的几个宿舍兄弟之外，其他人基本没说过话。
我的家里算是书香门第，我爷爷是一个著名的大科学家，爸爸是个不小的官，姑姑姑父什
么的都是教授，我从小就被他们寄予厚望，希望我出人头地。我不知道大家有没有这种肩
负家人期望的感觉，但是我一直都活得挺累的。在我上了大学之后我就想出国，倒不是因
为我有多想深造，只是学校里最好的学生大部分都是这么选择的。我爷爷是一定要让我读
博士的，而且要在最好的地方读，因此只有去美国。
因为我是竞赛保送生，微积分之类的都是早就烂熟了的，专业课也是也都是高中就学过好
几遍了，每次考试前略微抱抱佛脚，基本上就能混个七八十分。虽然不用担心挂科，但是
我的学习成绩离拿美国一流大学的奖学金的标准差得远了。那时候也不敢和父母讲成绩的
问题，但是心里觉得辜负了他们的希望，很是内疚，有好多次也觉得自己的青春就这么稀
里糊涂地在打游戏中度过很有点自责，但是那时候游戏的吸引力太大了，我想戒却怎么也
戒不掉，就这么一天一天地玩下去。
直到大二下学期，我遇上了我后来的女朋友，才改变了我的生活。
那时候班里组织出去玩，我本来不想去，但是我宿舍的一个哥们想去，也就拉着我去了。
在大巴车上我也不认识谁，显得很寂寞，后来他们有人打牌缺一个人，就把我叫过去了，
我的对家，就是我后来的女朋友，最后成了我的老婆。
打牌打着打着就慢慢熟络了，后来爬山的时候也就自然而然地聊了起来，我当时正好处在
一个低潮期，深陷游戏之中难以自拔，又是自卑又是自责，同时还刚刚和从小一起长大的
前女友因为异地而分手，整个人都是一肚子苦水。说来也奇怪，我的这些心事从来没和别
人讲过，但是那一次就不知道什么鬼斧神差的原因整个向她倒了出来。从山脚到山顶，一
整天的时间，大部分都是我在絮絮叨叨不停念着我自己的事情，她就那么听着，也没有不
耐烦，偶尔还安慰我几句。
到了山顶上，她跟我说，她正在准备考GRE，有兴趣的话可以和她一起自习备考，两个人互
相督促。我也希望有个人督促我戒掉游戏，就答应了。
在那之后，我就很少玩游戏了，我在校外租了房子，离开了一起游戏的兄弟们。每天七点
起床开始看书，一直到晚上十一点回家睡觉。我和她两个人就是一直坐在一起背所谓的GR
E红宝书，互相考单词，准备专业课，有时候她会拉上其他的人一起自习，都是我们班上的
好学生。总之对我来讲效果特别明显，自那之后，我的专业课成绩也都在九十几分，慢慢
拉平了我的平均分。GRE准备的也不错，更重要的是，我又找回了自己的自信，性格也开朗
了许多。
再后来，我们两个人成了最好的朋友，关系慢慢升级，最后也就自然而然地成了男女朋友
。我从小到大一共就交过两个女朋友，初恋是青梅竹马小时候一起玩的朋友，她就是最后
一个。这是后话以后再说。
为了弥补我成绩上的不足，我挖空心思从别的地方找补。一个人在有了目标之后爆发出的
能量真是不可想象的。我大二下学期进了我们一位博导的课题组，开始用闲暇时间做科研
，希望能做点名堂出来补充我的背景。功夫不负有心人，在大三我终于鼓捣出两篇文章，
然后硬是凭着这个和中等偏上的学分绩拿到了美国一所顶尖大学的全额奖学金。同时我的
女朋友也拿到了一所排名二十左右的学校的全奖。遗憾的是，这两所学校相距好几百英里
。
实际上我们是有同样的offer的，但是学校的排名就差了一点。我们两个又都是那种争强好
胜的人，就约定博士的五年开始异地恋。然后想办法再聚到一起。
就这样，我们大学一毕业就分道扬镳，两个人在不同的两个城市学习和生活。异地恋真的
很辛苦，我和初恋就是因为异地恋而分手的，个中滋味尝过的人都知道。老婆长得很漂亮
，个子又高，常常有外国人追求她，但是都被她回绝了，可我的心里总有那么点小担心。
那时候我就常常跑过去看她，她有时候也过来看我。道不尽的相思苦水。我到现在还记得
当初我俩天天捧着电话大哭时的心情，真是不容易。
一个人在国外生活特别寂寞，慢慢地我又开始玩起了游戏，这一次玩得更凶，因为根本没
人管我。我自己租一间房，想多晚睡就多晚睡，每天睁开眼就是打游戏，一直打到挺不住
睡着为止，开始科研之后怕被老板开除就略微有点收敛，每天去实验室点个卯，装模作样
做做实验，然后就回家打游戏。装病请假成了家常便饭。我记得有一次我练一个小号冲80
级，连着装病七天，最后老板以为我出什么事了，还专程来我家看过我。
那个时候我其实对玩游戏已经没有什么瘾头了，主要是我没办法让自己闲下来，因为一旦
闲下来就会有难以忍受的寂寞和孤单。想老婆，想父母，每天必须让自己累得一闭眼就睡
着才行，否则躺在床上就会胡思乱想，难受得不得了。我那时候打魔兽世界，也很少打副
本，不怎么打团，每天就是在拍卖行当奸商，赚金币。我还记得我在nga发过如何做珠宝一
个月赚二十万金币的帖子，还有很多人不信来着，其实我赚到的远比那多。那时候真的有
点轻度的抑郁症，也有点病态，我赚的金币就在网上卖掉，wlk时代金币还挺值钱的，我记
得好像那时候是七八美元一千金币，我开发了好多小套路赚钱，居然每个月都能赚两三千
美元，比我的奖学金还多。后来我已经不是为了挣外快而赚金币了，而是为了一种病态的
快感。我有一天把所有货物变现，把差不多所有金币都出手了，只留下两千金币从头再来
，计算自己多长时间能赚到一百万，答案是一个月零十三天。
总之一转眼就三年多过去了，我在实验室零成果，基本上什么都不会，也什么都没学到。
我老婆那时候已经发了很多文章，成了他们实验室的明星学生，而我啥也没有，还是不知
道该做什么。
我再次找到人生目标的契机，就是我结婚的时候。
和老婆异地恋虽然很艰苦，但是也坚持了下来，我们后来利用假期回国结了婚，正式成了
夫妻。爱情算是很美满，老婆也很爱我，我也很爱她。那个时候才意识到自己作为男人的
责任感。稀里糊涂混日子，将来真的很难让老婆孩子过上幸福的生活。于是我又开始琢磨
我的人生究竟该怎么走了。
我读的是化学专业，还是化学专业中最基础，最理论的物理化学。本来化学在美国就属于
很难找工作的行业了，更不要提我们组所做的东西完全应用不到工业界了。所以在我面前
就是两条路，一条是去做教授，一条就是干脆转行。
我是没法去做教授的，虽然刚来美国的时候也踌躅满志想大干一番，但是三年多过去了我
啥也没有，而科研又不是一蹴而就的。我算了算，就算我后面几年拼命干，加上好运气，
也比不过别人。况且做化学教授前还得做博后，收入虽然比博士生高点，但是也很有限，
吃喝大概不愁，但是想过好日子也很难。所以我放弃了这个计划。
转行吧，我其实也没啥别的本事，除了数学物理化学计算机不错之外，也没什么一技之长
。说白了就是会读书而已。想来想去，我就选了一条很少有华人走过的路。
我想去华尔街做交易员，挣大钱。
老实说我对金融的知识为零，不止从来没炒过股票期货，根本连关注都没关注过。08年的
金融危机就发生在我身边，可我完全不知道是怎么一回事。我父母听了我的想法之后都不
敢相信。因为在他们心目中，我就是应该去当教授的，稳定，铁饭碗，收入有保障，也体
面，而且我家里人都是在学术圈，所以他们也希望我能继承他们。
说来可笑，我仅有的自信来源于我在魔兽世界中的奸商成就，我觉得我就是那种天生能找
到别人看不到的赚钱窍门的人。于是我就任性了一把，为了证明自己，也为了多挣钱给老
婆。
交易员的门槛是很高的，无数的名校学生都削尖了脑袋想去做交易员，作为一个中国人，
和本土美国人竞争差距太大了。于是我就走了一个曲线救国的道路。我的优势在于数学和
计算机，于是我就先去竞争所谓的quant职位。Quant说起来很简单，就是那些跟着交易员
身边，为他们设计模型，实现策略的数学家和程序员们。我自认为数学不错，但是跟科班
出身的数学系和理论物理专业的人比起来差得太远了，为了弥补这个差距，我自己上网去
找资料自学随机过程，实变函数之类的课程，同时恶补编程水平。总之那个时候仿佛又找
到了当初参加学科竞赛或者准备出国时候的热情，活得也很充实。
功夫不负有心人，我总算找到了一个实习的机会，在一个小公司做quant。这次机会也让我
感受到了交易员这份工作的乐趣所在，看着数字发疯似的变化，交易员在我身边骂娘或者
欢呼，每一天都好像打了肾上腺素一样。可能有很多人会觉得这份工作压力很大很辛苦，
但是我觉得它就是最适合我的工作了。
有了一点工作经验之后我就辞掉了这份实习，开始找下一份工作，这一次我就准备凭着
quant的经历敲开交易公司的大门，成为一名他们的交易员。可是理想很丰满，现实很骨感
，我好几次的面试都失败了。
交易员的面试是我听说过的最变态的面试了，一般来说最少也有三轮，我最多经历过的是
一次七轮的面试。整个过程零零落落持续了差不多一个月，每隔几天就有一轮新面试。我
最后倒在了最后一轮上，难过得连着两天没睡好觉。
我给自己的定位不是大投行，而是小的金融交易公司或者对冲基金。因为在大投行或者大
基金里，每个人所做的事情太专一了，交易员也好，quant也好，所接触到的产品和模型非
常少。而小公司，我们叫做所谓的prop shop，这样的公司只是交易自己合伙人的钱，因此
受的约束少得多，而且里面的人也没有那么多条条框框，很容易接触到很多不同产品，学
到很多东西。当然，我当时其实主要觉得prop shop的门槛没那么高，后来证明我是错的。
总而言之，我当时拿了不少面试，和我名校的背景也有点关系，可是我心仪的公司都没发
给我offer，而且几乎全都倒在了最后一轮，当时有一段时间真是觉得老天爷都在和我作对
。但我倒是也没怎么灰心。这类公司每一个交易员的职位贴出来，HR都至少能收到上千份
的简历，发出的面试也至少有好几百，最后能去最后一轮onsite的也不过就是十几个人，
所以我失败之后也没那么绝望。
这时候我老婆进行了博士答辩，顺利毕业了。她也有她的目标，就是去当教授，所以她毕
业之后就开始了博后生涯。我记得那时候她一年有五万多美元，在博后里面也算是高工资
了。而我当时的奖学金也不过就是两万块钱一年，比她差远了。更主要的是我还没有什么
能够毕业的科研成果。有限的时间都被我用来补习数学计算机和找工作了。那时候老婆问
我，你说你连毕业都遥遥无期，干嘛忙着找工作呢？我想了半天，勉强跟她说我想积累点
面试的经验和金融知识，说出来的话连我自己都不相信。
但是老婆一直支持我，从这一点上来说我真的是世界上最幸福的人。我记得她还说过：没
事，大不了我养你，反正我能挣钱。可作为一个男生让老婆说出这种话，心里也怪不是滋
味的。加上父母，包括岳父岳母都对我有点担心。迟迟没法毕业，迟迟没法找到工作，还
老是抱有不切实际的幻想，换做我是他们，大概也会这么想吧。
我那时候急切地想要再次进入金融这个圈子，于是放低了我的标准，也投了一些差一些的
工作。很快就拿到了第一个实习的交易员的offer。
各位大概都猜不到这是份什么样的工作，名曰交易员，其实不过是bookkeeping。我找不到
合适的词来形容这个工作。这么说吧，这是一份夜班的工作，我交易的时间是从午夜十二
点到第二天早晨七点，工作的内容就是替真正的交易员在夜间管理他们的账户，每天晚上
八点多，交易员会给我打电话，告诉我夜里大概应该做些什么，买什么，卖什么，我就照
章办事，自主的权利非常小。这种工作对我来说毫无乐趣可言，因为赚到的钱和你一点关
系都没有，而赔了钱就会被交易员大骂。我倒是没被骂过，不过坐在我旁边，和我一起来
的一个外国人差不多每天早晨都会被训斥一顿。二十多岁的成年人，每天被骂，听得我都
脸红，想着自己如果有一天犯了错，会不会也被这么骂，自己能不能承受得了。
这份工作持续了四个半月，我这四个月的工作日我几乎每天都是二十四小时连轴转，白天
七点收工要坐两个小时的地铁去学校做科研，写文章，晚上还要坐地铁回来继续交易。每
次忙到周末的时候，我几乎已经站不住了，浑身都哆嗦，回家倒头就睡个昏天黑地。
累虽然累，但是我真的得到了很多东西。首先这几个月的工作坚定了我要做交易员的信心
，老实说，这四个多月，接近一百个交易日，我只有两天是赔钱的，而且损失非常小，其
余都是赚钱的。我的老板，也就是白天的那位正牌交易员，给我的权限越来越多，到最后
干脆就让我自己放手去干，而我也确实给了他很多的回报。我改进了很多交易模型，做了
很多研究，都带来了不少实际的利润。整个组都对我的表现挺满意的。在我最后辞职的时
候，我的老板对我说：XXX，我在这一行干了二十多年了，见过很多年轻人，但是你是我见
过的为数不多的真正有天赋的交易员，头脑冷静，爱研究。我觉得你不应该离开这一行。
虽然只是他一家之言，算不得数，但对我来说，就是难得的信心和力量。另外，我学到了
许多交易的手法的手段，虽然这些都是非常老派过时的做法，但是对于一个刚刚接触交易
，完全是一张白纸的我来说，受益匪浅，一直到后来我设计自己的交易策略和模型的时候
，还沿用了许多当时学到的知识。
这是夏天就要过去了，很快到秋天很多公司就会发布新一轮的工作机会，我就等着这个机
会放手一搏。同时这几个月白天在实验室的工作也有了进展，我在一个领域里做出了相当
大的突破，数据已经齐备，就等着开始写文章，写毕业论文准备毕业了。如果能在秋天找
到工作，我就可以顺利踏上人生的新旅途了。
可人生总不是那么一帆风顺，就在这个时候，我的一个实验室同事凑巧发现了我的实验数
据有问题，怀疑我实验的真实程度，直接报告给了我的导师。具体的问题就没法细说了，
大致就是我测出来的数千张曲线里面，有几条是一模一样的，而且连噪音完全一样。这基
本就等同于实验造假。即使不是学术圈的人，只要思维正常，就知道造假数据是相当严重
的问题。导师收集到了所谓的“证据”，郑重地找我谈话，让我解释。可我完全没法解释
。我有成千上外的曲线，也没时间去一一比对，导师打了我一个措手不及，当时的感觉简
直就是晴天霹雳。加上我刚刚熬夜交易完，精疲力尽，当时几乎就要当场晕过去了。整整
那一天，我都不知道是怎么过来的。
导师对我下了最后通牒，给我几天的时间找出来问题，否则就报告给学校，那样等待我的
就是开除的处分，而且留在我的记录里，成为我一辈子甩不开的污点。
我自己知道我是无辜的，但问题总要找出来，于是我加班加点，那个周末也没有休息，全
泡在实验室里重复自己的实验，整个人就是靠着咖啡坚持下来的。最后，我终于找到了问
题所在，原来我的电脑染了病毒，不知道怎么的实验记录软件就会随机连续记录缓存中的
数据，导致一模一样的曲线连续出现。找到问题之后真相大白，可笑的是，让我电脑染病
毒的，正是那个“凑巧”发现我实验数据问题的一个师妹。我不知道她是有心还是无意，
不过我也不准备追究了。
风波虽然结束，但余震仍未平息。导师是个治学严谨的人，要求我重新买一台新电脑，重
复所有的实验数据，而且做实验的时候身旁必须有别的同事陪着，这个要求也算是无可厚
非，但是我自己总是感到很委屈，而且在找工作最忙的时候要重复我大半年的工作，压力
之大可想而知。
实在没办法的情况下，我只好辞掉了夜班交易员的工作，专心重复实验。期间诸多不顺，
比如重新调试电脑，调试仪器等等。同时我还在不停地面试工作，那时候状态不好，连连
收到拒信，心情实在是跌落到谷底。有好几次，我都已经决定自暴自弃，装上了删掉好久
的魔兽世界和dota，想着重新再游戏中麻痹自己，如果没有老婆每天不停的鼓励和支持吊
着那股信念，我可能早就泄气了。
黑暗之后会有黎明，正如风雨之后的彩虹。在我生日那天，我补齐了所有的数据，打印出
了厚厚的一大叠交给导师，同时拿到了梦寐以求的交易员的offer。不是那种夜班的交易员
，是真正的期货交易员，拿着一份还不错的薪水和没有上限的利润分成。
这就是我的故事，如今我早已经顺利以极高质量的论文拿到了博士学位，也已经在金融市
场上闯荡了许久。而我的老婆也找到了心仪的美国教授职位。如果纯粹以金钱衡量人成功
与否的话，那么我赚了很多钱，以后也许赚得更多。但是带给我成功感觉的，却不是金钱
。直到现在，我还是过着和以前学生一样的生活，我没有车，每天靠坐地铁出行，有时也
会叫个uber。我还是和以前一样喜欢等到打折季到outlet去淘便宜衣服，还是喜欢自己买
菜做饭。周末我也会打开电脑玩两把dota2，打打天梯，在三千多分的鱼塘里面遨游一下。
平时上厕所的时候也会打开nga看看大漩涡。唯一不同的可能就是我能负担得起以前想看却
舍不得看的演唱会的vip票，或者NBA的场内前排票而已。金钱对我来说，大概就是在银行
或者投资基金里的数字，证明着我是一个合格的交易员，而能够在大浪淘沙般激烈的金融
市场中存活下来并且以此为生，才是我最感到成功的时候。我记得我对我老婆说过，如果
交易员这份工作一年只给我几万块钱，我也肯定会义无反顾地去做的，我从来不骗她，这
就是我的心里话，交易员带给我的刺激感和满足感，是做学术无法比拟的。
我的文章没什么立意，也不想讲什么大道理。只是心里的故事想找人说一说，但是如果你
是一个沉迷于网络游戏的学生，也许我心里有那么一点希望我的故事能带给你一点什么启
迪。
我一直在大漩涡潜水，如果大家感兴趣，我也可以改天继续讲讲美国交易员的生活。今天
就到此为止吧，本来没想写这么长，但喝了点酒，一不小心就絮叨了这么多。
~~~~~~
真是没想到有这么多人评论，其实我的故事也就那么回事，又加上是夜里喝了酒写得，难
免有点酸腐气，今早自己重新看了一下，连我自己都觉得有点装逼：)
但是故事本身是真实的，没什么夸张和虚构，我不是个特别爱分享的人，也怕被人人肉，
所以我不会贴什么个人信息之类的让大家搜索的，信也好，不信也好，我就是想说说心里
话，目的已经达到。
关于好多人给我的短信和评论，我挑几个回复一下吧。
首先，我家里并没有大家说的那么优越。我爷爷确实是大科学家，我爸爸也确实是当官的
，但是他们都是清清白白做人的普通百姓，而我家里条件也其实很一般。直到我高中毕业
的时候，我们一家三口还住在六十多平米的小房子里，地点也很差，按我爸爸的级别其实
很早就能住大房子，可是他从来没换过，直到我大二的时候我爸妈才搬到地方不错的一个
大房子里。另外在我记事起，我爸爸就一直有司机接送，先是吉普，后来是捷达，再后来
是奥迪之类的，可我们家人也很少用过我爸的公车，平时我和我妈出门想跟着我爸蹭车的
时候，他从来都不让。我爸小时候是个不良少年，文革的时候是红卫兵，十二三岁就拿镰
刀砍人什么的，身上匪气特别重，看着也不像是个领导干部，但是他真的非常正直可靠。
我记得我小时候我爸爸刚升职的时候，老有人到家里送礼，都被我爸爸臭骂回去了，后来
干脆堵着门不让人进家里，怕影响我和我妈的生活。我爸没拿过什么不该拿的钱，虽然他
身边的好多人包括他的下属都有不少很有钱的人，但我记得我上高中的时候，家里的存款
也不过就几千块钱。我爷爷有点积蓄，大部分都是国家的各种津贴和出去讲课拿的钱，老
爷子七十多岁的时候还骑着个破自行车到处跑呢。从我上高中起，到后来的保送，再到出
国，再到找工作，家里人一直都无条件地支持我，但是是纯精神上的。上大学的时候，我
爸妈还常常给我汇钱，让我吃好吃的，等到出国之后，我就再也没拿过爸妈的钱了。我想
我从他们哪里收获和继承的最大的财富，就是他们从小对我的培养和教育。
我家里人从小就教育我要清清白白做人，我爸爸更是每天告诉我要诚实，要朴实，不要搞
些乱七八糟的东西，我想我今天对待金钱的态度，大概也是受了他们的影响。我小时候很
少问我妈要过礼物，大概我童年起最值钱的东西，就是我爸爸从我出生那年起就开始为我
攒的每年的邮票册子，他一年挣一两千块钱的时候，就舍得每年花好几百买一本邮票册子
给我，到今天已经摞得好高，这大概是我手里唯一值钱的礼物了。
好吧，我的家事也没啥有意思的，说出来只是不希望大家误会我是什么权贵子弟之类的。
下面说说 quant 和 trader 的事吧，很多人都很感兴趣。因为正文里我讲的都是我自己的
故事，并没有交代太多无关紧要的东西，后来很多人回复或者发消息给我，为了满足大家
的好奇心，我简单说说。
很多人对交易策略和模型感兴趣，这个很难讲的太细，因为细节太多，讲起来可以写本书
了。而且我没在国内干过，很多用词也不知道怎么说，描述起来很费劲。那我就中英文夹
杂着勉强讲讲吧。
这么说吧，交易策略其实没什么神秘的，很多人都能理解，打个比方，我在公司交易的一
个策略是 pairs trading，很好理解，就是找两个相关性特别高的产品，买一个卖一个，
达到对冲的目的，这样的策略是market neutral的，所以不需要准确地判断市场走势。比
如说我买eurodollar卖treasury note，国债市场涨的时候两个都会涨，eurodollar 赔掉
的钱在 treasure future 里面能挣回来，下跌亦然。
可能有人会问你这样不是收支平衡白折腾么？其实不是，因为这两个不是精准地完全同步
的。换句话说，这两种产品的价格差是围绕着一个点不停波动的，没有trend，意味着我们
可以再一个点不停地低买高卖，不停挣钱。从这一点上来说，我们是所谓的market maker
，好像叫做市商。
当然这是最理想的情况，现实中是没有这么完美的价格噪音的，这时候靠的就是很多技术
上的手段了。比如怎么确定两个产品之间的hedge ratio？比如怎么能保证你买到
eurodollar future 的同时能顺利卖掉 treasury note future? 这些才是真正重要的问题
。具体怎么解决，各个公司有各自的手段，这里就没法再详细的说了，借鉴意义真的不大
。
这样的交易策略听起来真的很简单，普通人都想得到。我想说的是其实交易机构里面的很
多模型，原型都非常简单，期权的交易也是一样。无非是买call卖股票之类的，都是要达
到一个对冲的目的。
当然，pairs trading 只是其中的一个交易策略，我们也可以设计不是market neutral的
策略去交易单一的产品，比如股指，比如黄金或者原油等等。但是说老实话，这些所谓的
交易策略对于普通的个人交易来说都没什么借鉴价值。我们公司有几百万行code来处理各
种交易策略，在exchange那里有自己的server，关键是还有异常便宜的手续费，比如我们
买卖一手treasury note future 的commission只有两毛多钱，普通的broker根本没法向个
人用户提供这样低廉的手续费。不要小看这点钱，因为交易量是很大的。一个普通的交易
员一年commission都是以十万和百万计的。这些优势都是个人没法比拟的。
老实说，虽然我是交易员，但是我自己是从来不拿自己的个人账户交易的。首先是监管特
别严重，我每个月个人的broker账户的statement都是同时发给公司的，我们公司的名字也
在各大brokerage firm的名单上，频繁的交易会给我自己带来不必要的麻烦。当然更重要
的是，我个人没有公司里面那么多的资源，我是不允许拿公司的code交易自己账户的，所
以想用相同的办法赚钱是不可能的。所以我自己的投资账户基本上就是买股票和各种etf，
纯粹的投资性质，没有任何投机的目的。
我觉得上面说的这些好像对大家没什么借鉴意义，只是满足一下好奇心而已，而我其实最
想和大家说的，是作为交易员的心态问题。技术很多人都会，但是真正生存下来的交易员
却是少数，道理很简单，就是对于风险的控制问题。
说老实话，交易员这一行没什么太多的技术含量，谁都可以做，即使是做全自动交易的，
门槛也没有那么高。本科毕业的数学和计算机水平加上一个够聪明的脑瓜，很多人都能胜
任。挣钱很容易，但是难得是如何少赔钱。这看起来好像是废话，举个例子，比如一个
stat arbitrage的策略是不停地挣钱的，但是很可能在市场出现反常情况下突然之间把所
有的profit都wipe off，当然几率很小，但是造成的伤害是惊人的。不论你是做全自动交
易，还是在电脑前面点鼠标，这样的情况都是要花最多的时间和精力去避免的。再举个例
子，我不知道有多少人知道前段时间的瑞士法郎的事情。在那之前，很多外汇交易员是大
量交易瑞士法郎和欧元的，因为两者是有挂钩政策的。我还记得那是个夜里，我家里的工
作站突然报警，我爬起来一看瑞士法郎忽然之间大涨，庆幸的是我没有交易，但是我知道
很多人都要为此付出沉重的代价。当然如果我有交易的话，我肯定也会毫不犹豫地止损跑
路，但是我相信很多抱着赌徒心态的交易员们都砸了饭碗。我有一位同事做空了少量瑞士
法郎，他是一个老交易员，非常的沉稳和理智，他只损失了不到十万块钱，当然这也不是
什么值得庆幸的事，但是相比饭碗而言，这点损失真的算不上什么。
这样的事情并不是每天都在发生，绝大多数时间，成功的交易员都是在不停赚钱的，考验
他们的，并不是在平常的每一天赚钱的能力，而是在危机下处理问题的抗压能力。
作为一个交易员，你还必须得相信市场永远是对的。和市场作对是没有赢得机会的。比如
这段时间来原油市场持续的低迷，如果你是个认死理的人，不停买入而不是做空的话，那
么损失也是难以估量的。如果你是在八九十块钱一桶买的原油期货，当他不停下跌的时候
，那种继续买进平均成本的诱惑是很大的，等到幡然醒悟的时候，也许你已经倾家荡产了
。
就像那些人生的大道理一扬，这些交易员的准则和道理说起来都很简单，真正做到并不那
么容易。我也在不断试图提高自己，我想每个人都是这样。我也不想讲那么多大道理，推
荐大家几本书吧。那上面比我讲的好得多。当然这也是很多人问我的问题。
对我最受启发的一套书是 jack schwager 的 market wizards 系列，有好几本，跨度也从
八九十年代到2011年，大家可以看看他最新的一本 hedge fund market wizards，这本书
我读了三四遍，还是经常会拿起来翻翻，是我最喜欢的一本交易类的书。故事性也很强，
很好读。
还有一本是 Reminiscences of a Stock Operator 这时很老的一本书，但是也影响了很多
交易员。这本书的作者是一位传奇的交易员，故事性也很强。但是悲剧的是他到了职业生
涯末年的时候还是倾家荡产，最后结束了自己的生命，当然书里没讲。他的故事虽然很久
远了，但是里面的很多话还是非常有借鉴意义的。
Michael lewis 大家都很熟悉，他的书也很好，liar's poker， flash boys 都是不错的
好书，但说老实话，对于交易员来讲，并没什么借鉴意义。不过故事性特别强，可以看看
。
可推荐的书实在太多了，一时间也说不了那么多，今天就到此为止吧，我等下还有事，以
后有时间我再多写点。
最后，我老婆还不是tenure，只是assistant professor，不过我从来没怀疑过她的能力，
对她来说，评上tenure也就是几年之后的事。我很感谢我的老婆，也觉得自己很幸运。当
然啦，她也有很多低谷和不顺的时候，我也一直尽其所能支持她，两个人走到今天也确实
不太容易。以后有机会喝了酒，没准我会写点她的故事。
最最后，有好多人让我给建议，我没在国内找过工作，在美国找工作就是投简历加准备面
试，没什么太多好说的。找准自己的定位，然后看缺什么条件就补什么条件。具体的建议
每个人的情况都不同，实在没法给。
--
※ 来源:．南京大学小百合站 http://bbs.nju.edu.cn [FROM: 180.110.87.33]
标 题: ZZ 从网瘾少年到华尔街交易员，我的故事(略长)。
发信站: 南京大学小百合站 (Wed Mar 11 21:22:50 2015)
http://bbs.ngacn.cc/read.php?tid=7925301
逛基爱崖看到的，有点意思，应该跟这版有点关系吧。
========================以下原帖===========================================
昨晚喝了点酒，絮絮叨叨写了好多自己的事，然后我就睡了，早晨起来一看哇好多回帖，
还有好多人给我短消息，我一一回复是不可能了，就在这个帖子上稍微回复一下各位的评
论吧，反正今天礼拜天。
更新写在帖子最后了。
~~~
讲讲我的故事吧。我几乎没有朋友，经历也没人分享。所以上来说给大家听听，听过即可
，不要人肉了。
在上大学之前，我是个很活泼很爱交际的孩子，和谁都爱说话，小时候拿过故事大王比赛
的奖，参加过辩论队，还拿过最佳辩手。而且从小到大，我一直是班上最好的学生，不只
是学习成绩好，还一直参加各种学科竞赛拿了好多奖。最后我保送到了一所全国顶尖的大
学。
但是上了大学之后，我开始迷茫了。在很长一段时间内，我都不知道人生应该怎么走。同
宿舍的舍友都是好玩的人，我就和他们一起天天打游戏，从大菠萝到星际，再到后来的魔
兽世界，我已经完全沉迷了。每天早晨八点钟起来就和大家一起去网吧，玩到十一点寝室
熄灯之后回来睡觉。很快就觉得这样时间根本不够用，于是我也开始在网吧包夜，刚开始
包夜的时候简直是对自己的摧残，满屋子的烟味，肉串味儿和汗臭加上难以克制的疲惫感
让我浑身上下都不舒服，但是习惯了之后，反而喜欢上了包夜的感觉，尤其是和兄弟们在
游戏里吆五喝六地下副本，更是让我有种难以形容的满足感。
那个时候我完全没有社会活动，整个大学一年级念完，我连班上的人都认不全，更不用说
整个系里的学生了。除了我们临近的几个宿舍兄弟之外，其他人基本没说过话。
我的家里算是书香门第，我爷爷是一个著名的大科学家，爸爸是个不小的官，姑姑姑父什
么的都是教授，我从小就被他们寄予厚望，希望我出人头地。我不知道大家有没有这种肩
负家人期望的感觉，但是我一直都活得挺累的。在我上了大学之后我就想出国，倒不是因
为我有多想深造，只是学校里最好的学生大部分都是这么选择的。我爷爷是一定要让我读
博士的，而且要在最好的地方读，因此只有去美国。
因为我是竞赛保送生，微积分之类的都是早就烂熟了的，专业课也是也都是高中就学过好
几遍了，每次考试前略微抱抱佛脚，基本上就能混个七八十分。虽然不用担心挂科，但是
我的学习成绩离拿美国一流大学的奖学金的标准差得远了。那时候也不敢和父母讲成绩的
问题，但是心里觉得辜负了他们的希望，很是内疚，有好多次也觉得自己的青春就这么稀
里糊涂地在打游戏中度过很有点自责，但是那时候游戏的吸引力太大了，我想戒却怎么也
戒不掉，就这么一天一天地玩下去。
直到大二下学期，我遇上了我后来的女朋友，才改变了我的生活。
那时候班里组织出去玩，我本来不想去，但是我宿舍的一个哥们想去，也就拉着我去了。
在大巴车上我也不认识谁，显得很寂寞，后来他们有人打牌缺一个人，就把我叫过去了，
我的对家，就是我后来的女朋友，最后成了我的老婆。
打牌打着打着就慢慢熟络了，后来爬山的时候也就自然而然地聊了起来，我当时正好处在
一个低潮期，深陷游戏之中难以自拔，又是自卑又是自责，同时还刚刚和从小一起长大的
前女友因为异地而分手，整个人都是一肚子苦水。说来也奇怪，我的这些心事从来没和别
人讲过，但是那一次就不知道什么鬼斧神差的原因整个向她倒了出来。从山脚到山顶，一
整天的时间，大部分都是我在絮絮叨叨不停念着我自己的事情，她就那么听着，也没有不
耐烦，偶尔还安慰我几句。
到了山顶上，她跟我说，她正在准备考GRE，有兴趣的话可以和她一起自习备考，两个人互
相督促。我也希望有个人督促我戒掉游戏，就答应了。
在那之后，我就很少玩游戏了，我在校外租了房子，离开了一起游戏的兄弟们。每天七点
起床开始看书，一直到晚上十一点回家睡觉。我和她两个人就是一直坐在一起背所谓的GR
E红宝书，互相考单词，准备专业课，有时候她会拉上其他的人一起自习，都是我们班上的
好学生。总之对我来讲效果特别明显，自那之后，我的专业课成绩也都在九十几分，慢慢
拉平了我的平均分。GRE准备的也不错，更重要的是，我又找回了自己的自信，性格也开朗
了许多。
再后来，我们两个人成了最好的朋友，关系慢慢升级，最后也就自然而然地成了男女朋友
。我从小到大一共就交过两个女朋友，初恋是青梅竹马小时候一起玩的朋友，她就是最后
一个。这是后话以后再说。
为了弥补我成绩上的不足，我挖空心思从别的地方找补。一个人在有了目标之后爆发出的
能量真是不可想象的。我大二下学期进了我们一位博导的课题组，开始用闲暇时间做科研
，希望能做点名堂出来补充我的背景。功夫不负有心人，在大三我终于鼓捣出两篇文章，
然后硬是凭着这个和中等偏上的学分绩拿到了美国一所顶尖大学的全额奖学金。同时我的
女朋友也拿到了一所排名二十左右的学校的全奖。遗憾的是，这两所学校相距好几百英里
。
实际上我们是有同样的offer的，但是学校的排名就差了一点。我们两个又都是那种争强好
胜的人，就约定博士的五年开始异地恋。然后想办法再聚到一起。
就这样，我们大学一毕业就分道扬镳，两个人在不同的两个城市学习和生活。异地恋真的
很辛苦，我和初恋就是因为异地恋而分手的，个中滋味尝过的人都知道。老婆长得很漂亮
，个子又高，常常有外国人追求她，但是都被她回绝了，可我的心里总有那么点小担心。
那时候我就常常跑过去看她，她有时候也过来看我。道不尽的相思苦水。我到现在还记得
当初我俩天天捧着电话大哭时的心情，真是不容易。
一个人在国外生活特别寂寞，慢慢地我又开始玩起了游戏，这一次玩得更凶，因为根本没
人管我。我自己租一间房，想多晚睡就多晚睡，每天睁开眼就是打游戏，一直打到挺不住
睡着为止，开始科研之后怕被老板开除就略微有点收敛，每天去实验室点个卯，装模作样
做做实验，然后就回家打游戏。装病请假成了家常便饭。我记得有一次我练一个小号冲80
级，连着装病七天，最后老板以为我出什么事了，还专程来我家看过我。
那个时候我其实对玩游戏已经没有什么瘾头了，主要是我没办法让自己闲下来，因为一旦
闲下来就会有难以忍受的寂寞和孤单。想老婆，想父母，每天必须让自己累得一闭眼就睡
着才行，否则躺在床上就会胡思乱想，难受得不得了。我那时候打魔兽世界，也很少打副
本，不怎么打团，每天就是在拍卖行当奸商，赚金币。我还记得我在nga发过如何做珠宝一
个月赚二十万金币的帖子，还有很多人不信来着，其实我赚到的远比那多。那时候真的有
点轻度的抑郁症，也有点病态，我赚的金币就在网上卖掉，wlk时代金币还挺值钱的，我记
得好像那时候是七八美元一千金币，我开发了好多小套路赚钱，居然每个月都能赚两三千
美元，比我的奖学金还多。后来我已经不是为了挣外快而赚金币了，而是为了一种病态的
快感。我有一天把所有货物变现，把差不多所有金币都出手了，只留下两千金币从头再来
，计算自己多长时间能赚到一百万，答案是一个月零十三天。
总之一转眼就三年多过去了，我在实验室零成果，基本上什么都不会，也什么都没学到。
我老婆那时候已经发了很多文章，成了他们实验室的明星学生，而我啥也没有，还是不知
道该做什么。
我再次找到人生目标的契机，就是我结婚的时候。
和老婆异地恋虽然很艰苦，但是也坚持了下来，我们后来利用假期回国结了婚，正式成了
夫妻。爱情算是很美满，老婆也很爱我，我也很爱她。那个时候才意识到自己作为男人的
责任感。稀里糊涂混日子，将来真的很难让老婆孩子过上幸福的生活。于是我又开始琢磨
我的人生究竟该怎么走了。
我读的是化学专业，还是化学专业中最基础，最理论的物理化学。本来化学在美国就属于
很难找工作的行业了，更不要提我们组所做的东西完全应用不到工业界了。所以在我面前
就是两条路，一条是去做教授，一条就是干脆转行。
我是没法去做教授的，虽然刚来美国的时候也踌躅满志想大干一番，但是三年多过去了我
啥也没有，而科研又不是一蹴而就的。我算了算，就算我后面几年拼命干，加上好运气，
也比不过别人。况且做化学教授前还得做博后，收入虽然比博士生高点，但是也很有限，
吃喝大概不愁，但是想过好日子也很难。所以我放弃了这个计划。
转行吧，我其实也没啥别的本事，除了数学物理化学计算机不错之外，也没什么一技之长
。说白了就是会读书而已。想来想去，我就选了一条很少有华人走过的路。
我想去华尔街做交易员，挣大钱。
老实说我对金融的知识为零，不止从来没炒过股票期货，根本连关注都没关注过。08年的
金融危机就发生在我身边，可我完全不知道是怎么一回事。我父母听了我的想法之后都不
敢相信。因为在他们心目中，我就是应该去当教授的，稳定，铁饭碗，收入有保障，也体
面，而且我家里人都是在学术圈，所以他们也希望我能继承他们。
说来可笑，我仅有的自信来源于我在魔兽世界中的奸商成就，我觉得我就是那种天生能找
到别人看不到的赚钱窍门的人。于是我就任性了一把，为了证明自己，也为了多挣钱给老
婆。
交易员的门槛是很高的，无数的名校学生都削尖了脑袋想去做交易员，作为一个中国人，
和本土美国人竞争差距太大了。于是我就走了一个曲线救国的道路。我的优势在于数学和
计算机，于是我就先去竞争所谓的quant职位。Quant说起来很简单，就是那些跟着交易员
身边，为他们设计模型，实现策略的数学家和程序员们。我自认为数学不错，但是跟科班
出身的数学系和理论物理专业的人比起来差得太远了，为了弥补这个差距，我自己上网去
找资料自学随机过程，实变函数之类的课程，同时恶补编程水平。总之那个时候仿佛又找
到了当初参加学科竞赛或者准备出国时候的热情，活得也很充实。
功夫不负有心人，我总算找到了一个实习的机会，在一个小公司做quant。这次机会也让我
感受到了交易员这份工作的乐趣所在，看着数字发疯似的变化，交易员在我身边骂娘或者
欢呼，每一天都好像打了肾上腺素一样。可能有很多人会觉得这份工作压力很大很辛苦，
但是我觉得它就是最适合我的工作了。
有了一点工作经验之后我就辞掉了这份实习，开始找下一份工作，这一次我就准备凭着
quant的经历敲开交易公司的大门，成为一名他们的交易员。可是理想很丰满，现实很骨感
，我好几次的面试都失败了。
交易员的面试是我听说过的最变态的面试了，一般来说最少也有三轮，我最多经历过的是
一次七轮的面试。整个过程零零落落持续了差不多一个月，每隔几天就有一轮新面试。我
最后倒在了最后一轮上，难过得连着两天没睡好觉。
我给自己的定位不是大投行，而是小的金融交易公司或者对冲基金。因为在大投行或者大
基金里，每个人所做的事情太专一了，交易员也好，quant也好，所接触到的产品和模型非
常少。而小公司，我们叫做所谓的prop shop，这样的公司只是交易自己合伙人的钱，因此
受的约束少得多，而且里面的人也没有那么多条条框框，很容易接触到很多不同产品，学
到很多东西。当然，我当时其实主要觉得prop shop的门槛没那么高，后来证明我是错的。
总而言之，我当时拿了不少面试，和我名校的背景也有点关系，可是我心仪的公司都没发
给我offer，而且几乎全都倒在了最后一轮，当时有一段时间真是觉得老天爷都在和我作对
。但我倒是也没怎么灰心。这类公司每一个交易员的职位贴出来，HR都至少能收到上千份
的简历，发出的面试也至少有好几百，最后能去最后一轮onsite的也不过就是十几个人，
所以我失败之后也没那么绝望。
这时候我老婆进行了博士答辩，顺利毕业了。她也有她的目标，就是去当教授，所以她毕
业之后就开始了博后生涯。我记得那时候她一年有五万多美元，在博后里面也算是高工资
了。而我当时的奖学金也不过就是两万块钱一年，比她差远了。更主要的是我还没有什么
能够毕业的科研成果。有限的时间都被我用来补习数学计算机和找工作了。那时候老婆问
我，你说你连毕业都遥遥无期，干嘛忙着找工作呢？我想了半天，勉强跟她说我想积累点
面试的经验和金融知识，说出来的话连我自己都不相信。
但是老婆一直支持我，从这一点上来说我真的是世界上最幸福的人。我记得她还说过：没
事，大不了我养你，反正我能挣钱。可作为一个男生让老婆说出这种话，心里也怪不是滋
味的。加上父母，包括岳父岳母都对我有点担心。迟迟没法毕业，迟迟没法找到工作，还
老是抱有不切实际的幻想，换做我是他们，大概也会这么想吧。
我那时候急切地想要再次进入金融这个圈子，于是放低了我的标准，也投了一些差一些的
工作。很快就拿到了第一个实习的交易员的offer。
各位大概都猜不到这是份什么样的工作，名曰交易员，其实不过是bookkeeping。我找不到
合适的词来形容这个工作。这么说吧，这是一份夜班的工作，我交易的时间是从午夜十二
点到第二天早晨七点，工作的内容就是替真正的交易员在夜间管理他们的账户，每天晚上
八点多，交易员会给我打电话，告诉我夜里大概应该做些什么，买什么，卖什么，我就照
章办事，自主的权利非常小。这种工作对我来说毫无乐趣可言，因为赚到的钱和你一点关
系都没有，而赔了钱就会被交易员大骂。我倒是没被骂过，不过坐在我旁边，和我一起来
的一个外国人差不多每天早晨都会被训斥一顿。二十多岁的成年人，每天被骂，听得我都
脸红，想着自己如果有一天犯了错，会不会也被这么骂，自己能不能承受得了。
这份工作持续了四个半月，我这四个月的工作日我几乎每天都是二十四小时连轴转，白天
七点收工要坐两个小时的地铁去学校做科研，写文章，晚上还要坐地铁回来继续交易。每
次忙到周末的时候，我几乎已经站不住了，浑身都哆嗦，回家倒头就睡个昏天黑地。
累虽然累，但是我真的得到了很多东西。首先这几个月的工作坚定了我要做交易员的信心
，老实说，这四个多月，接近一百个交易日，我只有两天是赔钱的，而且损失非常小，其
余都是赚钱的。我的老板，也就是白天的那位正牌交易员，给我的权限越来越多，到最后
干脆就让我自己放手去干，而我也确实给了他很多的回报。我改进了很多交易模型，做了
很多研究，都带来了不少实际的利润。整个组都对我的表现挺满意的。在我最后辞职的时
候，我的老板对我说：XXX，我在这一行干了二十多年了，见过很多年轻人，但是你是我见
过的为数不多的真正有天赋的交易员，头脑冷静，爱研究。我觉得你不应该离开这一行。
虽然只是他一家之言，算不得数，但对我来说，就是难得的信心和力量。另外，我学到了
许多交易的手法的手段，虽然这些都是非常老派过时的做法，但是对于一个刚刚接触交易
，完全是一张白纸的我来说，受益匪浅，一直到后来我设计自己的交易策略和模型的时候
，还沿用了许多当时学到的知识。
这是夏天就要过去了，很快到秋天很多公司就会发布新一轮的工作机会，我就等着这个机
会放手一搏。同时这几个月白天在实验室的工作也有了进展，我在一个领域里做出了相当
大的突破，数据已经齐备，就等着开始写文章，写毕业论文准备毕业了。如果能在秋天找
到工作，我就可以顺利踏上人生的新旅途了。
可人生总不是那么一帆风顺，就在这个时候，我的一个实验室同事凑巧发现了我的实验数
据有问题，怀疑我实验的真实程度，直接报告给了我的导师。具体的问题就没法细说了，
大致就是我测出来的数千张曲线里面，有几条是一模一样的，而且连噪音完全一样。这基
本就等同于实验造假。即使不是学术圈的人，只要思维正常，就知道造假数据是相当严重
的问题。导师收集到了所谓的“证据”，郑重地找我谈话，让我解释。可我完全没法解释
。我有成千上外的曲线，也没时间去一一比对，导师打了我一个措手不及，当时的感觉简
直就是晴天霹雳。加上我刚刚熬夜交易完，精疲力尽，当时几乎就要当场晕过去了。整整
那一天，我都不知道是怎么过来的。
导师对我下了最后通牒，给我几天的时间找出来问题，否则就报告给学校，那样等待我的
就是开除的处分，而且留在我的记录里，成为我一辈子甩不开的污点。
我自己知道我是无辜的，但问题总要找出来，于是我加班加点，那个周末也没有休息，全
泡在实验室里重复自己的实验，整个人就是靠着咖啡坚持下来的。最后，我终于找到了问
题所在，原来我的电脑染了病毒，不知道怎么的实验记录软件就会随机连续记录缓存中的
数据，导致一模一样的曲线连续出现。找到问题之后真相大白，可笑的是，让我电脑染病
毒的，正是那个“凑巧”发现我实验数据问题的一个师妹。我不知道她是有心还是无意，
不过我也不准备追究了。
风波虽然结束，但余震仍未平息。导师是个治学严谨的人，要求我重新买一台新电脑，重
复所有的实验数据，而且做实验的时候身旁必须有别的同事陪着，这个要求也算是无可厚
非，但是我自己总是感到很委屈，而且在找工作最忙的时候要重复我大半年的工作，压力
之大可想而知。
实在没办法的情况下，我只好辞掉了夜班交易员的工作，专心重复实验。期间诸多不顺，
比如重新调试电脑，调试仪器等等。同时我还在不停地面试工作，那时候状态不好，连连
收到拒信，心情实在是跌落到谷底。有好几次，我都已经决定自暴自弃，装上了删掉好久
的魔兽世界和dota，想着重新再游戏中麻痹自己，如果没有老婆每天不停的鼓励和支持吊
着那股信念，我可能早就泄气了。
黑暗之后会有黎明，正如风雨之后的彩虹。在我生日那天，我补齐了所有的数据，打印出
了厚厚的一大叠交给导师，同时拿到了梦寐以求的交易员的offer。不是那种夜班的交易员
，是真正的期货交易员，拿着一份还不错的薪水和没有上限的利润分成。
这就是我的故事，如今我早已经顺利以极高质量的论文拿到了博士学位，也已经在金融市
场上闯荡了许久。而我的老婆也找到了心仪的美国教授职位。如果纯粹以金钱衡量人成功
与否的话，那么我赚了很多钱，以后也许赚得更多。但是带给我成功感觉的，却不是金钱
。直到现在，我还是过着和以前学生一样的生活，我没有车，每天靠坐地铁出行，有时也
会叫个uber。我还是和以前一样喜欢等到打折季到outlet去淘便宜衣服，还是喜欢自己买
菜做饭。周末我也会打开电脑玩两把dota2，打打天梯，在三千多分的鱼塘里面遨游一下。
平时上厕所的时候也会打开nga看看大漩涡。唯一不同的可能就是我能负担得起以前想看却
舍不得看的演唱会的vip票，或者NBA的场内前排票而已。金钱对我来说，大概就是在银行
或者投资基金里的数字，证明着我是一个合格的交易员，而能够在大浪淘沙般激烈的金融
市场中存活下来并且以此为生，才是我最感到成功的时候。我记得我对我老婆说过，如果
交易员这份工作一年只给我几万块钱，我也肯定会义无反顾地去做的，我从来不骗她，这
就是我的心里话，交易员带给我的刺激感和满足感，是做学术无法比拟的。
我的文章没什么立意，也不想讲什么大道理。只是心里的故事想找人说一说，但是如果你
是一个沉迷于网络游戏的学生，也许我心里有那么一点希望我的故事能带给你一点什么启
迪。
我一直在大漩涡潜水，如果大家感兴趣，我也可以改天继续讲讲美国交易员的生活。今天
就到此为止吧，本来没想写这么长，但喝了点酒，一不小心就絮叨了这么多。
~~~~~~
真是没想到有这么多人评论，其实我的故事也就那么回事，又加上是夜里喝了酒写得，难
免有点酸腐气，今早自己重新看了一下，连我自己都觉得有点装逼：)
但是故事本身是真实的，没什么夸张和虚构，我不是个特别爱分享的人，也怕被人人肉，
所以我不会贴什么个人信息之类的让大家搜索的，信也好，不信也好，我就是想说说心里
话，目的已经达到。
关于好多人给我的短信和评论，我挑几个回复一下吧。
首先，我家里并没有大家说的那么优越。我爷爷确实是大科学家，我爸爸也确实是当官的
，但是他们都是清清白白做人的普通百姓，而我家里条件也其实很一般。直到我高中毕业
的时候，我们一家三口还住在六十多平米的小房子里，地点也很差，按我爸爸的级别其实
很早就能住大房子，可是他从来没换过，直到我大二的时候我爸妈才搬到地方不错的一个
大房子里。另外在我记事起，我爸爸就一直有司机接送，先是吉普，后来是捷达，再后来
是奥迪之类的，可我们家人也很少用过我爸的公车，平时我和我妈出门想跟着我爸蹭车的
时候，他从来都不让。我爸小时候是个不良少年，文革的时候是红卫兵，十二三岁就拿镰
刀砍人什么的，身上匪气特别重，看着也不像是个领导干部，但是他真的非常正直可靠。
我记得我小时候我爸爸刚升职的时候，老有人到家里送礼，都被我爸爸臭骂回去了，后来
干脆堵着门不让人进家里，怕影响我和我妈的生活。我爸没拿过什么不该拿的钱，虽然他
身边的好多人包括他的下属都有不少很有钱的人，但我记得我上高中的时候，家里的存款
也不过就几千块钱。我爷爷有点积蓄，大部分都是国家的各种津贴和出去讲课拿的钱，老
爷子七十多岁的时候还骑着个破自行车到处跑呢。从我上高中起，到后来的保送，再到出
国，再到找工作，家里人一直都无条件地支持我，但是是纯精神上的。上大学的时候，我
爸妈还常常给我汇钱，让我吃好吃的，等到出国之后，我就再也没拿过爸妈的钱了。我想
我从他们哪里收获和继承的最大的财富，就是他们从小对我的培养和教育。
我家里人从小就教育我要清清白白做人，我爸爸更是每天告诉我要诚实，要朴实，不要搞
些乱七八糟的东西，我想我今天对待金钱的态度，大概也是受了他们的影响。我小时候很
少问我妈要过礼物，大概我童年起最值钱的东西，就是我爸爸从我出生那年起就开始为我
攒的每年的邮票册子，他一年挣一两千块钱的时候，就舍得每年花好几百买一本邮票册子
给我，到今天已经摞得好高，这大概是我手里唯一值钱的礼物了。
好吧，我的家事也没啥有意思的，说出来只是不希望大家误会我是什么权贵子弟之类的。
下面说说 quant 和 trader 的事吧，很多人都很感兴趣。因为正文里我讲的都是我自己的
故事，并没有交代太多无关紧要的东西，后来很多人回复或者发消息给我，为了满足大家
的好奇心，我简单说说。
很多人对交易策略和模型感兴趣，这个很难讲的太细，因为细节太多，讲起来可以写本书
了。而且我没在国内干过，很多用词也不知道怎么说，描述起来很费劲。那我就中英文夹
杂着勉强讲讲吧。
这么说吧，交易策略其实没什么神秘的，很多人都能理解，打个比方，我在公司交易的一
个策略是 pairs trading，很好理解，就是找两个相关性特别高的产品，买一个卖一个，
达到对冲的目的，这样的策略是market neutral的，所以不需要准确地判断市场走势。比
如说我买eurodollar卖treasury note，国债市场涨的时候两个都会涨，eurodollar 赔掉
的钱在 treasure future 里面能挣回来，下跌亦然。
可能有人会问你这样不是收支平衡白折腾么？其实不是，因为这两个不是精准地完全同步
的。换句话说，这两种产品的价格差是围绕着一个点不停波动的，没有trend，意味着我们
可以再一个点不停地低买高卖，不停挣钱。从这一点上来说，我们是所谓的market maker
，好像叫做市商。
当然这是最理想的情况，现实中是没有这么完美的价格噪音的，这时候靠的就是很多技术
上的手段了。比如怎么确定两个产品之间的hedge ratio？比如怎么能保证你买到
eurodollar future 的同时能顺利卖掉 treasury note future? 这些才是真正重要的问题
。具体怎么解决，各个公司有各自的手段，这里就没法再详细的说了，借鉴意义真的不大
。
这样的交易策略听起来真的很简单，普通人都想得到。我想说的是其实交易机构里面的很
多模型，原型都非常简单，期权的交易也是一样。无非是买call卖股票之类的，都是要达
到一个对冲的目的。
当然，pairs trading 只是其中的一个交易策略，我们也可以设计不是market neutral的
策略去交易单一的产品，比如股指，比如黄金或者原油等等。但是说老实话，这些所谓的
交易策略对于普通的个人交易来说都没什么借鉴价值。我们公司有几百万行code来处理各
种交易策略，在exchange那里有自己的server，关键是还有异常便宜的手续费，比如我们
买卖一手treasury note future 的commission只有两毛多钱，普通的broker根本没法向个
人用户提供这样低廉的手续费。不要小看这点钱，因为交易量是很大的。一个普通的交易
员一年commission都是以十万和百万计的。这些优势都是个人没法比拟的。
老实说，虽然我是交易员，但是我自己是从来不拿自己的个人账户交易的。首先是监管特
别严重，我每个月个人的broker账户的statement都是同时发给公司的，我们公司的名字也
在各大brokerage firm的名单上，频繁的交易会给我自己带来不必要的麻烦。当然更重要
的是，我个人没有公司里面那么多的资源，我是不允许拿公司的code交易自己账户的，所
以想用相同的办法赚钱是不可能的。所以我自己的投资账户基本上就是买股票和各种etf，
纯粹的投资性质，没有任何投机的目的。
我觉得上面说的这些好像对大家没什么借鉴意义，只是满足一下好奇心而已，而我其实最
想和大家说的，是作为交易员的心态问题。技术很多人都会，但是真正生存下来的交易员
却是少数，道理很简单，就是对于风险的控制问题。
说老实话，交易员这一行没什么太多的技术含量，谁都可以做，即使是做全自动交易的，
门槛也没有那么高。本科毕业的数学和计算机水平加上一个够聪明的脑瓜，很多人都能胜
任。挣钱很容易，但是难得是如何少赔钱。这看起来好像是废话，举个例子，比如一个
stat arbitrage的策略是不停地挣钱的，但是很可能在市场出现反常情况下突然之间把所
有的profit都wipe off，当然几率很小，但是造成的伤害是惊人的。不论你是做全自动交
易，还是在电脑前面点鼠标，这样的情况都是要花最多的时间和精力去避免的。再举个例
子，我不知道有多少人知道前段时间的瑞士法郎的事情。在那之前，很多外汇交易员是大
量交易瑞士法郎和欧元的，因为两者是有挂钩政策的。我还记得那是个夜里，我家里的工
作站突然报警，我爬起来一看瑞士法郎忽然之间大涨，庆幸的是我没有交易，但是我知道
很多人都要为此付出沉重的代价。当然如果我有交易的话，我肯定也会毫不犹豫地止损跑
路，但是我相信很多抱着赌徒心态的交易员们都砸了饭碗。我有一位同事做空了少量瑞士
法郎，他是一个老交易员，非常的沉稳和理智，他只损失了不到十万块钱，当然这也不是
什么值得庆幸的事，但是相比饭碗而言，这点损失真的算不上什么。
这样的事情并不是每天都在发生，绝大多数时间，成功的交易员都是在不停赚钱的，考验
他们的，并不是在平常的每一天赚钱的能力，而是在危机下处理问题的抗压能力。
作为一个交易员，你还必须得相信市场永远是对的。和市场作对是没有赢得机会的。比如
这段时间来原油市场持续的低迷，如果你是个认死理的人，不停买入而不是做空的话，那
么损失也是难以估量的。如果你是在八九十块钱一桶买的原油期货，当他不停下跌的时候
，那种继续买进平均成本的诱惑是很大的，等到幡然醒悟的时候，也许你已经倾家荡产了
。
就像那些人生的大道理一扬，这些交易员的准则和道理说起来都很简单，真正做到并不那
么容易。我也在不断试图提高自己，我想每个人都是这样。我也不想讲那么多大道理，推
荐大家几本书吧。那上面比我讲的好得多。当然这也是很多人问我的问题。
对我最受启发的一套书是 jack schwager 的 market wizards 系列，有好几本，跨度也从
八九十年代到2011年，大家可以看看他最新的一本 hedge fund market wizards，这本书
我读了三四遍，还是经常会拿起来翻翻，是我最喜欢的一本交易类的书。故事性也很强，
很好读。
还有一本是 Reminiscences of a Stock Operator 这时很老的一本书，但是也影响了很多
交易员。这本书的作者是一位传奇的交易员，故事性也很强。但是悲剧的是他到了职业生
涯末年的时候还是倾家荡产，最后结束了自己的生命，当然书里没讲。他的故事虽然很久
远了，但是里面的很多话还是非常有借鉴意义的。
Michael lewis 大家都很熟悉，他的书也很好，liar's poker， flash boys 都是不错的
好书，但说老实话，对于交易员来讲，并没什么借鉴意义。不过故事性特别强，可以看看
。
可推荐的书实在太多了，一时间也说不了那么多，今天就到此为止吧，我等下还有事，以
后有时间我再多写点。
最后，我老婆还不是tenure，只是assistant professor，不过我从来没怀疑过她的能力，
对她来说，评上tenure也就是几年之后的事。我很感谢我的老婆，也觉得自己很幸运。当
然啦，她也有很多低谷和不顺的时候，我也一直尽其所能支持她，两个人走到今天也确实
不太容易。以后有机会喝了酒，没准我会写点她的故事。
最最后，有好多人让我给建议，我没在国内找过工作，在美国找工作就是投简历加准备面
试，没什么太多好说的。找准自己的定位，然后看缺什么条件就补什么条件。具体的建议
每个人的情况都不同，实在没法给。
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※ 来源:．南京大学小百合站 http://bbs.nju.edu.cn [FROM: 180.110.87.33]
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